เนื้อหา
Semivariance เป็นคำที่ใช้วัดความเสี่ยงของการตัดสินใจลงทุนที่ลดลง คำอื่น ๆ ที่หมายถึงสิ่งเดียวกันคือ "การเบี่ยงเบนเชิงลบ" หรือ "ช่วงเวลาบางส่วนที่ต่ำกว่าสอง" Semivariation เป็นเครื่องมือในการออกแบบการตัดสินใจซึ่งนักออกแบบในกรณีนี้นักลงทุนแผนที่และปริมาณความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการตั้งค่าหรือผลลัพธ์ที่ต้องการโดยใช้ทฤษฎีความน่าจะเป็นทางสถิติ ทฤษฎียูทิลิตี้พยายามกำหนดพฤติกรรมของผู้มีอำนาจตัดสินใจอย่างมีเหตุผลเมื่อประเมินความไม่แน่นอน ในกรณีนี้ความเสี่ยงการลงทุน
กระบวนการ
เมื่อทำการคำนวณรอบแบ่งครึ่งนักลงทุนจะต้องกำหนดระดับเป้าหมายเพื่อรับผลตอบแทนจากการลงทุนซึ่งเขารู้สึกว่าเป็นที่ยอมรับ การกระจายตัวของผลตอบแทนที่สังเกตได้ทั้งหมดต่ำกว่าระดับเป้าหมายนั้นวัดตามการลดลงของเปอร์เซ็นต์ของระดับเป้าหมายเมื่อคำนวณค่าจ้างครึ่ง
สูตร
ระดับผลตอบแทนเป้าหมายจะถูกใช้เป็นค่าเฉลี่ยเมื่อทำการคำนวณค่าตัวแปร มันเท่ากับค่าเฉลี่ยของกำลังสองของการเบี่ยงเบนย้อนกลับต่ำกว่าอัตราส่วน การลงทุนแบบกึ่งกึ่งกลางขึ้นอยู่กับสถานที่ตั้งที่การลดลงของ semivariation ที่ต่ำกว่าความเสี่ยงของการสูญเสียที่เกิดขึ้นมาก
ความมุ่งหมาย
เมื่อทำการตัดสินใจลงทุนมีความพยายามที่จะหาปริมาณความไม่แน่นอนในแง่ของความน่าจะเป็นตามความเสี่ยง นักลงทุนพยายามที่จะกำหนดความไม่แน่นอนโดยใช้ทฤษฎีทางสถิติซึ่งบอกว่าผลลัพธ์ในอนาคตจะมีค่าเฉลี่ยเหมือนกับผลลัพธ์ที่ผ่านมา Semivariation ใช้เพื่อวัดการลดลงโดยเฉลี่ยที่การลงทุนเคยมีในอดีตเพื่อทำนายความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลดลงของการลงทุนในอนาคต Semivariation นั้นมีความคล้ายคลึงกับการเปลี่ยนแปลงยกเว้นว่า Semivariation จะพิจารณาความผันผวนในเชิงลบเท่านั้นเนื่องจากมันเกี่ยวข้องกับการคาดการณ์ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเท่านั้นและไม่ได้เกิดขึ้น
Semivariation และครึ่งชีวิต
Semivariation และ Semi-Retirement พยายามประเมินความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนที่ลดลงต่ำกว่าระดับผลตอบแทนที่นักลงทุนยอมรับได้ อย่างไรก็ตามการเบี่ยงเบนกึ่งนั้นเป็นเพียงค่าเฉลี่ยของการเบี่ยงเบนต่ำกว่าค่าเฉลี่ย หากทราบว่ามีการแบ่งครึ่งแต่ละครึ่งสามารถกำหนดได้โดยใช้สแควร์รูทของการแบ่งครึ่ง
อันตราย
ความน่าจะเป็นใช้เพื่อวัดผลตอบแทนของเหตุการณ์เพียงอย่างเดียว การลงทุนด้วย semivariation ที่เข้มงวดถือว่าผลตอบแทนจากการลงทุนขึ้นอยู่กับการแจกแจงปกติตามโมเดลทางสถิติ ซึ่งมักเป็นกรณีที่มีข้อมูลทางการเงินที่กำหนดขึ้นในช่วงเวลาสั้น ๆ อย่างไรก็ตามความไม่แน่นอนที่แฝงอยู่อาจไม่สมมาตรดังนั้นรูปแบบการแบ่งครึ่งแบบควรปรับด้วย "ระดับความประหลาดใจ" การคำนวณความแปรปรวนระหว่างผลตอบแทนที่คาดหวังและผลตอบแทนจริง นั่นคือผลตอบแทนที่ผ่านมาแต่ละครั้งที่ใช้ในการคำนวณจะต้องตรวจสอบเป็นรายบุคคลเพื่อพิจารณาว่าอยู่ในการคำนวณครึ่งปีหรือไม่ สิ่งนี้ทำได้โดยการลบหนึ่งครั้งในเวลาเดียวกันและคำนวณ semivariation ผลลัพธ์คือค่าที่คาดว่าจะได้รับจากการส่งคืนตัวเองตามสูตรการคำนวณ หากค่าที่แท้จริงของผลตอบแทนนั้นแตกต่างจากค่าที่คาดไว้เปอร์เซ็นต์ของความแตกต่างจะเท่ากับระดับความประหลาดใจของผลตอบแทนนั้น ใช้ทุกระดับความประหลาดใจเพื่อกำหนดระดับความประหลาดใจทั่วไปที่ใช้ในการปรับค่ากึ่งกลางทั่วไป